易方达资源行业:分享稀缺资源品价值

发布时间: 2021-11-21? 来源:本站原创 作者:admin

  易方达资源行业股票型证券投资基金于2011年7月18日公开发行,是易方达基金旗下的第三只行业基金。该基金主要投资于资源行业股票,股票资产占基金资产净值的比例为60%-95%,投资于资源行业股票的资产不低于股票资产的80%。易方达资源行业的业绩比较基准为中证内地资源主题指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%。

  易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日,总部设于广州,由广东粤财信托有限公司、广发证券股份有限公司、盈峰投资控股集团有限公司、广东省广晟资产经营有限公司、广州市广永国有资产经营有限公司五方中资股东构成。易方达基金旗下产品线较完善,包含主动股票型、指数型、混合型、债券型、QDII基金、货币型六大类型,共计已成立27只。易方达基金投资实力较强,旗下产品整体业绩优良。

  易方达资源行业主要投资于资源行业中具有较强竞争优势的上市公司的股票。这些行业主要包括综合性油气企业行业、油气的勘探与生产行业、煤炭与消费用燃料行业、铝行业、黄金行业、多种金属与采矿行业、贵重金属与矿石行业和新能源行业。其中新能源行业包括新能源生产行业、新能源技术设备行业、节能技术与设备行业和电池行业。可以看出,该基金主要投资于资源相关的上游企业。

  资源品是不可再生的能源、金属等资源具有稀缺性,而其在经济发展中同时又具有不可或缺性,这就加剧了资源产品供需之间的矛盾。因而,资源价格从长期看具有难以避免的上涨趋势。在国家十二五规划的政策支持下,随着资源整合的推进,经济结构调整战略及国家政策也支持上游资源产业的中长期发展,这对行业内具有资源优势的龙头企业形成利好。这就使得上游资源相关企业具备了良好的投资价值。

  资源性企业的盈利变动主要受到经济周期与流动性的影响,能源、金属等资源相关企业的盈利波动主要通过资源价格的波动实现。从经济周期看,上游资源产业具有明显的周期性,资源的价格与相关企业的盈利能力也会较大的受到经济周期的影响。在复苏与繁荣时期,对能源等资源产品的需求上升,将提升相关拥有资源优势的企业的盈利能力,相应的资源类股票在资本市场的表现往往也较好;在衰退与萧条期,对资源产品的需求减少,相关企业的盈利能力下降,资源类股票的市场表现则往往较差。从流动性角度看,在流动性泛滥、通货膨胀的背景下,资源作为在经济发展中举足轻重的稀缺性产品,其价格必将一路水涨船高,因而可以说,资源品具有天然的抗通胀属性。相反的,流动性紧缩对资源品价格则无疑是一个打击。

  朱龙洋先生,1979年生,工学硕士,5年证券从业经历。曾任易方达基金管理有限公司研究部行业研究员,现任易方达基金管理有限公司研究部行业研究员兼任基金经理助理。朱龙洋先生证券从业时间不长,暂无独立担任基金经理的经验,其独立经营管理基金产品的能力有待市场检验。

  经济周期、流动性宽松与紧缩之间的轮动是不可避免的,尽管稀缺性资源产品的价格在长期中存在上涨的趋势,但其价格必然也会出现不小的涨跌波动。风险承受能力较强的成长型投资者可适当关注该基金,其他投资者可选择通过定投的方式参与。

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